Курсовая работа на тему опционы.

Опционы понятие и сущность - Реферат

Спрэд — это портфель опционов, состоящий из опционов одного вида, на одни и те же активы, но с разными ценами исполнения и или датами истечения.

курсовая работа на тему опционы

Причем одни из них являются длинными, а другие — короткими. В свою очередь спрэд подразделяется на вертикальный цилиндрический или денежныйгоризонтальный и диагональный. Вертикальный спрэд в свою очередь может объединять опционы с одной и той же датой истечения контрактов, но с различными ценами исполнения и наоборот. При этом дата исполнения продаваемого опциона дальше, чем дата исполнения покупаемого опциона.

Диагональный спрэд строится на основе опционов с различными ценами исполнения и сроками истечения контрактов.

курсовая работа на тему опционы шй опцион

Например: цена исполнения продаваемого опциона выше цены исполнения покупаемого опциона, а дата исполнения продаваемого опциона раньше даты исполнения покупаемого опциона; курсовая работа на тему опционы исполнения продаваемого опциона выше цены исполнения покупаемого курсовая работа на тему опционы, а дата исполнения продаваемого опциона курсовая работа на тему опционы даты исполнения покупаемого опциона; цена исполнения продаваемого опциона ниже цены исполнения покупаемого опциона, а дата исполнения наступает раньше даты исполнения покупаемого опциона; цена исполнения продаваемого опциона ниже цены исполнения покупаемого как зарабатывать деньги с помощью пк, а дата исполнения продаваемого опциона находится дальше даты исполнения покупаемого опциона.

Каждый из указанных видов спрэда имеет две разновидности: повышающуюся и понижающуюся.

Добавление отзыва к работе

При создании, к примеру, повышающегося вертикального спрэда тот опцион, который приобретается, имеет более низкую цену исполнения по сравнению с тем опционом, который курсовая работа на тему опционы. А у повышающегося диагонального спрэда приобретаемый опцион имеет более низкую цену исполнения и более отдаленную дату истечения контракта по сравнению с тем опционом, который выписывается. Синтетические стратегии — это одновременное открытие противоположных позиций на разные виды опционов с одним и тем же курсовая работа на тему опционы.

На рисунках 1. Рассмотрим последовательно основные варианты: Рис. На горизонтальной оси каждого графика отображается рыночная цена акции. Как следует из приведенных примеров Рис. Формула расчета выигрыша потери : Р а — рыночная цена акции; Е — цена исполнения опциона; П — премия; R — результат выигрыш или потери : Данная стратегия используется при росте цен на рынке. Отличие брокера от управляющего этом доход неограничен, в то время как минимальный риск — это величина уплаченной прибыли.

Потенциальная прибыль владельца опциона в целом включает в себя стоимость ценной бумаги на момент истечения срока действия опциона минус цена исполнения и минус выплаченная премия.

Прежде всего, нельзя выводить суть э Однако хеджирование с помощью фьючерсных сделок лишь защищает от ценового риска, а хеджирование опционами позволяет дополнительно к этому получить прибыль при соответствующей динамике рыночной цены базового актива опциона. С одной стороны, покупатель опциона защищен от значительных убытков, а с другой - имеет возможность получить практически неограниченную прибыль. Курсовая работа на тему опционы российском срочном рынке обращаются опционы не на акции или индекс как в случае с фьючерсамиа на фьючерсы: опцион на фьючерс на курс акций РАО "ЕЭС России" и опцион на фьючерс на курс акций "Газпром". Причем срок опциона соответствует сроку фьючерса.

Максимальный доход — это величина полученной премии, где максимальный риск неограничен. Формула расчета выигрыша потери : Данная стратегия используется при снижении цен на рынке. При этом максимальный доход равен цене исполнения минус премия. Как видно из формулы расчета, максимальный доход — это полученная премия.

Максимальный риск соответственно — это цена исполнения минус премия. Сравним указанные выше результаты по всем видам базисных опционных стратегий табл. Ожидаемые результаты от вида стратегий можно представить в следующей таблице табл. Чаще всего инвестор осуществляет данную стратегию в целях страхования своей позиции по акциям. Этот и три последующих варианта, по сути дела, являются иллюстрацией к пройденному. Таблица 1. Линия цена акции содержит три главных участка, которые всегда надо иметь в виду: тот, на котором изменения цен не влияют на положение инвестора; следующий, курсовая работа на тему опционы котором изменения цен выводят инвестора на нулевой баланс; и последний, где размер выигрыша или потерь идет пункт-в-пункт с изменениями цен на акции.

Как следует из рис.

Глава 2: Модели оценки стоимости опционов 2. Современной России требуется решительное ускорение экономического роста и модернизация хозяйства, для чего необходима активная инвестиционная деятельность, способная обеспечить осуществление соответствующих инновационных проектов. Этот процесс характеризуется наличием, как правило, множества альтернатив вложения ограниченных средств, а потому возникает проблема определить оптимальное направление их использования. Она сводится к выбору той альтернативы, которая может принести максимальную отдачу в виде наибольшего денежного потока в будущем. И рациональный инвестор обычно принимает решение о вложениях в проект, обещающий самую высокую ожидаемую доходность.

Наиболее интересные стратегии формируются за счет различных комбинаций и спрэдов. Рассмотрим некоторые. Покупатель платит по данной сделке две премии. Если премия по опционам различается существенным образом, то такая ситуация называется искусственным стеллажом. Максимальный риск — сумма уплаченных премий. При этом доход в данной стратегии — неограничен.

Курсовая работа: Опционы

Эта стратегия аналогична длинному стеллажу. Стратегия подобна длинному стеллажу.

Как Написать КУРСОВУЮ? // Структура и Советы

Стратегия аналогична короткому стеллажу. Обобщив сказанное, можно отметить, что стеллажные сделки в виде стрэддла отражают комбинацию опционов при занятии инвестора длинной или только короткой позиции.

Курсовая работа: Применение моделей оценки опционов в инвестиционном анализе

Вкладчик же выбирает данную стратегию, когда ожидает изменения курса акций. По технике исполнения данная комбинация подобна стеллажу рис. Доход не ограничен. Возможные выигрыши потери покупателя стрэнгла показаны в табл. Даты истечения контрактов одинаковые, а цены исполнения могут быть одинаковыми или разными. При этом инвестор может занимать как короткую, так и длинную позицию. Покупатель полагает, что курс акций должен повыситься рис.

Они имеют одинаковые даты истечения контрактов, цены исполнения могут быть одинаковыми или разными.

Опционы и опционные стратегии. Курсовая molossy.ru | molossy.ru

Инвестор занимает одну и ту же позицию по всем опционам. Чтобы определить прибыль покупателя, воспользуемся данными табл. На рис. Контракты имеют одинаковый срок истечения.

1.3 Опционные стратегии

Поэтому когда вкладчик формирует данную стратегию, говорят, что он покупает курсовая работа на тему опционы. В этом случае инвестор имеет положительный приток средств в момент создания спрэда.

рынок криптовалют новости сегодня

Когда вкладчик формирует таким способом данную стратегию, говорят, что он продает спрэд. Поскольку возможны и потери, он ограничивает их определенной суммой денег, которая в свою очередь уменьшает возможность выигрыша.

курсовая работа на тему опционы

Спрэд имеет конфигурацию, показанную на рис. В результате инвестор имеет положительный приток финансовых ресурсов. Конфигурация данного спрэда представлена на рис. Выигрыш потери можно рассчитать с помощью табл. Инвестор прибегает к такой стратегии, когда ожидает понижения курса акций, но одновременно стремится ограничить свои потери в случае его повышения. В этом случае инвестор несет первоначальных затрат больше, чем в указанном выше варианте спрэда.

Опционы и их роль на финансовом рынке

В таком случае говорят, что он покупает спрэд. Главная цель инвестора получить прибыль на отрезке Е 1 Е 2 см. Выплаты по спрэду можно рассчитать с помощью таблицы 1. Обычно цена Е 2 лежит близко к текущему курсу акций в момент заключения сделок.

какой выбрать дополнительный доход

Такой спрэд требует небольших первоначальных инвестиций. Данная стратегия используется вкладчиком, когда не ожидается сильных колебаний курса акций. Если цена акций не намного отклонится от Е 2то инвестор может получить небольшую прибыль или понести небольшие потери, если произойдет существенный рост или падение курса бумаг. Выигрыши потери инвестора легко рассчитать с помощью табл.

Его создают в обратном порядке, то есть продают опционы с ценами исполнения Е 1 и Е 3 и покупают два опциона с ценой исполнения Е 2. Как видно из рис. Вместе с тем, как показывает зарубежный опыт, накопленная за многие годы статистика далеко не всегда позволяет использовать предыдущий опыт для принятия правильных решений.

Вам может быть интересно